Ukraine vs. Russia: economic view. The change between 2014 and 2025

Ten years ago, the economies and populations of Russia and Ukraine were compared on this blog. This is a follow-up. I have not changed the original text. Charts speak louder than words. Since the TED database was no longer available to me, I used the Maddison Project Data (originally from TED).

Russia and Ukaraine are the two largest parts of the former Soviet Union. We borrow data from Total Economic Database (TED/MPD), provided by Conference Board (CB/MPD), to characterize them economically. In 1980, the total population of Ukraine and the Russian Federation was 50 and 139 million respectively. Figure 1 shows the evolution of the total population since 1950 as estimated by CB. We have alreadypresentedthe depopulation scenarios in Russia and Japan in this blog before. The situation in Ukraine is even more dire. Figure 2 shows the comparison of population evolution normalized to 1980; Ukraine has lost 15 percent of its total population since 1990.

Figure 1. Evolution of total population.

Figure 2. Total population in Russia and Ukraine as normalized to the respective levels 1980. Depopulation of Ukraine is dramatic since 1990.

 

The overall depopulation has made it difficult for Ukraine to follow a steady path of growth. Figure 3 illustrates the evolution of the GDP per capita of Russia and Ukraine from 1980 onwards (the first available estimate in the TED database). For Ukraine's current (2013) GDP per capita is $4,870, while Russia's is $9,526. The peak GDP per head for Ukraine was in 1989 at $10,000, and the current level is around 77 percent of that. In other words, Ukraine is still in the 1970's, while Russia has added 18 percent to its 1989 level.

 

All in all, Ukraine needs immediate help.

Figure 3. GDP per capita in Ukraine and Russia since 1980. 

Figure 4. GDP per capita normalized to 1989.

 

Новая резервная валюта еще не появилась, но она уже неизбежна

Текущие политические и экономические  события, которые во многом определяются перераспределением глобальных сил, часто вызывают дискуссии о необходимости или вреде появления новой резервной валюты. Перераспределение экономической мощи в мире очевидно - среди 4 самых больших экономик мира по реальному ВВП (по ППС) США осталась в одиночестве. Такие крупные страны как Япония и Германия, занимавшие ранее более высокие позиции катятся вниз, а на замену им идут Бразилия и Индонезия. При этом резервной валютой до сих пор является доллар. 

Основными требованием, на котором основано само существование резервной валюты, является, казалось бы, эфемерное понятие, которое трудно выразить одним словом, но относится к понятиям доверие/уверенность в/надежность ... Доверие это не чувство, а баланс выгоды и убытков, которые страны могут нанести друг другу с помощью валюты и не только. Пока США приносила больше выгоды вместе с долларом, многие страны не прибегали к второй части доверия.  как только США сделали доллар оружием, многие позадумались о возможном смещении баланса доверия в сторону повышенного ущерба. 

Конечно, новая резервная валюта не может возникнуть из ниоткуда. Для этого нужно доверие между многими странами, то есть баланс выгоды и потенциального ущерба, который можно нанести другим за невыполнение условий доверия. БРИКС, ШОС и более мелкие по экономике организации состоят из практически непримиримых соперников, которые не доверяют друг другу. Однако, они притягиваются друг к другу теми силами, что создает США, давя на каждого из них и всех вместе. Доверие между этими странами становится возможным как способ нанесения ущерба доллару в ответ на давление. Это объединяет РИК и других. Резервная валюта необходима им как для снижения ущерба от США, так и восстановления потерянной выгоды.  Новая резервная валюта еще не появилась, но она уже неизбежна. Доверие - страшная сила.

A new reserve currency has not yet appeared, but it is already inevitable

Current political and economic events, which are largely determined by the redistribution of global forces, often cause discussions about the need or harm of the emergence of a new reserve currency. The redistribution of economic power in the world is obvious - among the 4 largest economies in the world by real GDP (PPP), the United States is left alone. Such large countries as Japan and Germany, which previously occupied higher positions, are sliding down, and Brazil and Indonesia are moving to the bottom. At the same time, the reserve currency is still the dollar.

The main requirement on which the very existence of a reserve currency is based is a seemingly ephemeral concept that is difficult to express in words, but relates to the concepts of trust/confidence in/reliability ... Trust is not a feeling, but a balance of benefits and losses that countries can inflict on each other with the help of a currency. While the United States brought more benefits together with the dollar, many countries did not resort to the second part of trust. as soon as the US weaponized the dollar, many began to think about the possible shift in the balance of trust towards increased damage.

Of course, a new reserve currency cannot appear out of nowhere. It requires trust between many countries, that is, a balance of benefit and potential damage that can be inflicted on others for failure to fulfill the conditions of trust. BRICS, SCO and smaller economic organizations consist of almost irreconcilable rivals who do not trust each other. However, they are attracted to each other by the forces that the US creates, putting pressure on each of them and on all of them together. Trust between these countries becomes possible as a way to inflict damage on the dollar in response to pressure. This unites RIC and others. They need a reserve currency both to reduce damage from the US and to restore lost benefits. A new reserve currency has not yet appeared, but it is already inevitable. Trust is a terrific force.

Food price inflation in Russia in July 2025 is 1% higher than in July 2024

 one can look at the graph of changes in food and other prices here (see figure). In 2024, the rate of growth (inflation) of food prices was significantly lower (by 1-3%) than in 2025. Food is the largest part of the consumer basket - 50%. In July 2025, overall inflation (8.8%) is, of course, slightly lower than in 2024 (9.1%). However, food prices are rising faster, which is most painfully felt by the majority of the population, whose income is below average. The reduction in the Central Bank rate is good for the rich, but it hits the poor hard. (The Gini coefficient in Russia is 0.408 in 2024 and is gradually growing - income inequality is rapidly increasing.) I wonder how much the food price index will grow in August-October. Last year, prices quickly fell to 9% in October from 9.7% in July. Now in July it is 10.79%. In April it was 12.66%.

Инфляция продовольственных цен в России в июле 2025 на 1% выше чем 2024

Можно посмотреть на график изменения продовольственных и других цен здесь (см рисунок). В 2024 скорость роста (инфляция)  стоимости продовольствия был значительно ниже ( на 1-3% ) чем в 2025. Продовольствие самая большая часть потребительской корзины - 50%. В июле 2025 общая инфляция (8.8%), конечно, немного ниже чем 2024 (9.1%). Однако, продовольствие дорожает быстрее, что больнее всего ощущает большинство населения, доходы которого меньше среднего. Снижение ставки ЦБ полезно для богатых, а для бедных бьет наотмашь. (Коэффициент Джини в России  0.408 в 2024 и постепенно растет - неравенство доходов быстро увеличивается.) Интересно, насколько вырастет индекс цен на продовольствие в августе-октябре. В прошлом году цены быстро падали до 9% в октябре с 9.7% в июле. Сейчас в июле 10.79%.  В апреле было 12.66%. 

Are the previous guarantees of the west being lifted for ukraine? No "Whatever it takes" anymore?

Some logic behind the discussion of the new set of "guarantees" of the west.  they have already offered all the guarantees. "whatever it takes" from biden has been the main guarantee of the west to ukraine for three years. " It didn't work. Now, it turns out that the old guarantees are NOT "whatever it takes" and are being withdrawn? It's indecent, and unsympathetic, and unhygienic.

Старые гарантии запада украине снимаются? Теперь НЕ "все что потребуется?"

немного логических рассуждений о новых гарантиях запада украине. Все считали,  гарантии они уже дали. "whatever it takes" от байдена уже три года как главная гарантия запада украине. куда уж больше - "чего бы это не стоило". не сработало. получается, что старые  гарантии "ничего не стоят"  и снимаются? неприлично, и несимпатично, и негигиенично.